海外市场Q2增长相当不错的
，
海外市场今年不会受到疫情影响
国内疫情影响中性
，
上海等封控影响常规业务
，
但也有其他订单譬如方舱等
，
所以国内整体影响中性
。
整体Q2增长目标完全没有问题
。
此外医疗新基建Q2增长非常顺利
。
Q&A
：
1.公司从供应链上
，
海外发货物流影响情况
？
公司大部分供应商在国内
，
疫情还是有影响
，
所以公司Q1现金流有影响
。
Q2还是一样趋势
，
公司还是继续加大原材料储备
。
目前供应链没有产能上的影响
。
公司的量也米有那么大
。
整体来说供应商这块公司有很多采购权力的
。
包括深圳静默那一周公司还是正常办公的
，
还是可以获得正常运作的权力
，
因为公司也是和疫情密切相关
，
有专门的工作证明
。
发货这块
：
海外货物公司没有走上海港
，
都是深圳或者香港来发货的
。
2.海外上半年汇率影响如何
？
美元升值肯定正面影响
，
但帮助幅度还没有具体数据
。
CNY贬值Q2开始
。
同时因为公司还有1亿USD的远期头寸
，
也能对冲一部分汇率影响
。
3.上海方舱改造需求具体业绩
？
上海改造了几个方舱的隔离点
，
改造成有病房
，
手术室等可以治疗的地方
。
外方舱改造这种贡献Q2基本上就1亿CNY左右
，
迈瑞的体系里面很小的量级
。
4.医疗新基建那类比较多
？
现在新基建采购结构情况
：
还是生命信息与支持 65%占比
，
占比超声25%
，
剩下是IVD
后续结构会变化
，
因为IVD主要未来是试剂收入
，
等建成就诊人次上来之后试剂才能上来
。
另外超声也是
，
等医院建好会逐渐采购
。
所以后面两个有一定滞后
。
5.公司凝血系统新发布的亮点和后续的规划
？
很重要的是他的速度
。
现阶段凝血主流厂家都用的磁珠法
，
公司用的是光学法
。
磁珠法检测上准确度比光学发好一些
，
但光学发的特点是速度比较不错
。
公司之前一直用磁珠法
，
后来改成光学法
，
就是尽可能改善光学法检测灵敏度的问题
。
现在速度也有超越
。
临床
：
除了手术
，
其他也有需求
，
但之前速度满足不了预期
。
公司做凝血也有7-8年时间了
，20
12年左右收购了国内2家凝血公司
，
后来找到了临床痛点问题
，
尤其是大医院凝血检测速度的问题
，
所以公司在原有方法学基础上重新开发了产品
。
以后每个季度会汇报情况
，
目前三甲医院反馈还是相当不错的
。
6.发光领域
，
8000I推出后装机进展和三级医院装机比例
？
增速展望
？
整个IVD要看下半年疫情
，
22年整体公司20%业绩没问题
，
但IVD增速预期要看疫情
。
目前全国其他城市IVD都是常态的
。
化学发光还是IVD最快的
，
三级医院占比提升
，
8000I 80%在三级医院
，
整个化学发光Q1三级医院占比达到30%,就是8000I 带动的
，
以前三级医院15%不到
。
7.生化集采预期
？
下半年落地
，
江西生化肝功能集采这块
。
公司也准备了很多
。
包括江西医保局也建立了紧密的联系
。
公司策略就是和医保局统一战线
，
态度和应对都是国产最好的
。
医保局也需要国产龙头公司大力支持和配合
，
能让他有更好的效果
。
公司目的就是保障利润的同时加速提升份额
，
尤其是三级医院
。
集采就是大势所趋
。
整体IVD集采国家局应该不会集采
，
但各个省会不断试点的
，
这个预期确定
。
8.现在高端超声设备和GE的差距
？
差距肯定存在
，
尤其是超高端这块
，
公司还灭有产品
。
这个差距未来2-3年可以抹平
，
公司第一代超高端超声23年底会上市
，
后续逐步产品上市
。
核心元器件譬如探头方面
，
完全没有卡脖子的问题
。
探头公司完全自产自研
。
公司有自己的探头生产工厂
，
这种技术水平公司积累很多年了
。
04
，
05年公司在美国就设立了探头的研发中心
，
这个是需要时间和技术积累和临床积累
。
23年公司要推出的超高端超声的探头也是公司自研的
。
国产确实很多超声公司探头是外购的
。
9.DRGS和DIP实施对IVD影响
？
不会的
。
医保支付结构里面
，
现在调整和改变的是药耗占比
，
过去医保支出的结构里面药耗占比50%
，
剩下1/4检查费用和1/4医院服务收费
。
未来检查费用占比基本维持
。
未来检测量会增加
，
逻辑就是体检和需求量的提升
。
DRGS和DIP只是把就诊的临床路径规范
，
就是减少过度诊疗
。
10.研发预期
？
研发人员每年很大一部分是应届毕业生
，
研发费用率10%左右是确定的
。
公司一部分研发在武汉
，
但待遇和深圳是一样的
。
11.微创医疗领域未来策略和布局
？
目前主要是硬镜
，
占了绝大部分收入
，
未来几年还是硬镜为主
。
现在国产化率比化学发光还低
，
所以未来空间很大
。
虽然医院自己钱买
，
但还要走审批流程
，
单价也比较贵
，
所以国内现在对国产硬镜需求都很大
。
现在科室话语权上外科是最强势的科室
，
国内要证明至少可以一致
，
外科才会采购国产硬镜
。
这多年国产硬镜公司突破1亿收入的都很少
，
迈瑞已经做到2-3亿收入了
，
22年预期还是翻翻增长
，
未来进口替代上肯定是迈瑞引领
。
此外还有些高值耗材
：
超声刀
，
腔镜吻合器
，
美敦力等主导
。
后续通过集采来提高国产份额
。
公司这块产品23年推出上市
。
12.如何看菲利普等外资加速本地化速度
？
他们都在加速
，
之前西门子也发文说要加快中国本土化布局
。
按理上只要中国生产都是国产
，
希森美康90就年代就中国设厂了
，
但他们份额还是下降得
。
政策上没法规定哪种是国产
，
但每个医院落实情况是不一样得
。
最后真正能够促进国产替代的因素还是自己产品的问题
。
13.四块种子业务上半年增长情况
？
现在没法更新
。
22年种子业务高速增长没问题
。
体量还是小的
。
而且动物医疗和AED海外也有布局
。
微创和骨科22年还是翻翻增长预期
。
14. 公司三类系统在新基建中配置比例
？
他们不得不配置
，
不论信息化考核还是高质量医院考核
，
他们必须重视信息化系统
。
所以公司现在的三瑞系统才能顺应市场需要
。
现阶段医院考核指标发生变化了
，
尤其是大医院
，
现在考核信息化程度
，
远程诊疗能力
，
质量控制能力等
，
功能上考核的是疑难杂症占比和四级手术以及微创手术的占比
。
目前推的比较快的是瑞智联和瑞影云
，
他们更贴合现在医院需求
。
15.公司对DR板块规划
，
未来会不会考虑进入CT等领域
？
DR需要的平板探测器都是公司自研自产的
。
所以迈瑞研发上一直是这个态度
，
重点元器件都要自研自产或者合作方式来实现
。
现在不考虑进入CT
，
因为公司觉得现阶段没有价值
。
公司现在进入的都是自己的科室生态圈解决方案
，
放射科不是公司的重点
。
公司重点在麻醉科
，
微创外科等
，
公司要打造一个可以协同的闭环
。
放射和公司其他生态没有什么协同性
，
公司反正现阶段不考虑
。
16.医保推进集采有利于国产替代吗
？
器械集采背景下公司如何维持高利润
？
推进国产替代是医保局使命
。
高端医疗装备自主可控是领导人说的话
，
所以集采中肯定有更多利好国产的规则
。
17.新品规划上
？
超高端超声23年上市
腔镜吻合器和超声刀23年上市
其他会一直高端产品上市
。
公司过去增长都是高端产品上市带来的
。
中低端产品都是慢于公司自己增速的
。
18.公司远期25年之前进入全球前20
，
现在排名37.
19.海外我们的主要业务规划
？
动物医疗海外翻翻21年
，
国内增速140%
。
迈瑞每个业务都是全球性发展的
。
国内种子业务这块推的更快一些
。
AED欧洲有突破
，
今年英国有一个大订单
（
上万台
）
，
他学校的替换需求这块
，
国内AED是爆发阶段
。
其他总体海外基数低
，
但增量上还是国内更大一些
。
20. IVD海外
？
公司现在仪器都是投放的
，
没有常规销售
，
现在考核试剂产出
，
不考核仪器销售业绩了
。
所以现在全部的IVD仪器都是特价机
，
未来都要考虑试剂增长
，
公司一定要建设耗材对应的渠道
，
本来设备和耗材就是两批人
，
所以一定要建立耗材渠道
。
公司也有很多考核指标包括高端客户的突破
，
试剂的收入占比
。
去年海外仪器收入占比更大
，
未来仪器占比会下降
。
公司IVD产线本来就增长很快
，
海外的IVD会比国内增长更快一些
。
公司海外也是要从小样本客户到中高样本客户
。
Q1美国市场30%增长
，
Q2还是高增长
。
主要就三个产品线
，
监护线等
。
当然美国IVD 市场就集中在几个龙头
，
因为终端集中在几个ICL公司那里
。
要进入短期比较难
，
所以公司IVD美国发展目前不是重点
。
公司也在海外布局IVD本土制造
，
因为物流的问题和供应安全问题
。
海外大客户ICL的样本需求非常大
，
他们要求厂家试剂要本地供应
，
目前主要在土耳其
，
印度印尼和巴西已经有了IVD本地生产
。
公司海外IVD的布局主要在发展中国家
，
欧美先不考虑
。
在俄罗斯本来有布局规划的
，
但现在因为战争先等等
。
