近期，多家生命科学仪器头部企业陆续发布第三季度财报，赛默飞、丹纳赫、赛多利斯、伯乐、凯杰在前三季度的累计营业收入均呈不同程度的下降趋势。归其下降原因，主要有以下两点：

第一，与新冠疫情相关业务的销售收入大幅减少。这主要是由于疫情期间相关产品的大量销售导致往年的业绩大幅提高，今年随着疫情逐渐消退，生命科学业务市场开始回复常态，但将赛默飞、丹纳赫、赛多利斯、伯乐和凯杰在2019年前三季度与生命科学相关业务的总营业额与2023年前三季度与生命科学相关业务的总营业额对比后，结果显示2023年业绩仍略高于2019年，这表明2023年可能成为受疫情影响的最后一年。

第二，地缘政治影响。上述五家公司在各自的高层电话会议中均关注到了地缘政治局势变化对销售额的影响，并着重强调了中国市场对整体营业收入的影响，具体原因主要受到中国政策的影响，医疗反腐导致大型仪器设备安装量下降，以及中国的近期经济约束政策影响了生物制药市场和小型生物技术公司的发展。

以下是5家企业Q3财报详情：

科学仪器巨头赛默飞2023年前三季度的营业收入为319.7亿美元，与2022年前三季度的334.7亿美元相比，同比下降4.48%；其中，生命科学板块、分析仪器板块、专业诊断板块、实验室产品和生物制药服务板块的前三季度营业收入分别为75.1亿美元、52.3亿美元、33.0亿美元、173.2亿美元，与2022年同期相比其增长率分别为-28.41%、10.11%、-9.59%和4.59%。净利润也由2022年的53.7亿美元下降到43.7亿美元，同比下降18.62%。

四大业务部门中，由于疫情过后需求逐渐回复常态化，与疫情相关的收入大幅减少，导致生命科学板块在赛默飞四大业务板块中的营业收入下降幅度最大。专业诊断板块在免疫诊断、微生物学和移植诊断业务的引领下仍有“强劲的潜在增长”，然而与去年同期相比，与疫情相关的收入下降不仅抵消了这一增长，还使该业绩出现了高个位数的下滑。实验室产品和生物制药服务部门的营收占比较大，受到药房和临床研究的影响在前三季度的业绩表现中也呈现了中个位数的增长。分析仪器板块在前三季度受到电子显微镜业务影响，在前三季度表现出了强劲的增长态势。

根据前三季度的财务业绩电话会议结果显示，赛默飞业绩下滑的因素有很大一部分是被中国市场营收降低所拖累，中国市场开始影响部分细分赛道龙头的业绩走势。北美地区在前三季度的业绩分别呈现高个位数下降、中个位数下降和中个位数下降；欧洲地区在前三季度的业绩分别呈现低个位数下降、低个位数上升和低位数上升；亚太地区在前三季度的业绩分别呈现低个位数上升、中个位数下降和低个位数下降；中国地区在前三季度的业绩分别呈现略微下降、双位数下降和高个位数下降。

赛默飞世尔科技的董事长、总裁兼CEO Marc Casper表示:“我们非常专注于提供差异化的短期业绩，同时增强我们的长期竞争地位。”因此，在第三季度结束不久后赛默飞宣布以31亿美元收购下一代蛋白质组学解决方案企业Olink，这将与赛默飞质谱和生命科学产品形成高度互补。

鉴于当前的宏观经济环境，赛默飞正在修订全年收入和调整后的每股收益指引。该公司目前预计2023年收入将达到427亿美元，核心有机收入增长1%，调整后每股收益为21.50美元。

另一家巨头丹纳赫在2023年前三季度的营业收入也呈现个位数下降。2023年前三季度丹纳赫的营业收入为211.97亿美元，与2022年前三季度的231.02亿美元相比，同比下降8.25%。净利润由2022年的48.93下降至36.64亿美元，同比下降25.12%。其中，生物技术板块、生命科学板块、诊断板块、环境和应用解决方案板块的前三季度累计收入分别为：54.13亿美元、52.11亿美元、68.61亿美元、37.12亿美元，与2022年同期相比增长率分别为-17.17%、2.38%、-12.98%、3.31%。

丹纳赫的财务业绩电话会议中也提到了中国市场对公司业绩的影响，并表示预计将在今年余下时间内继续产生影响。

在四大业务板块中，环境和应用解决方案业务于今年第四季度完成拆分，成为独立上市公司Veralto。而其他业务板块里只有生命科学业务板块在前三季度的收入与去年同期相比呈上升趋势，这主要是由于用户对更高端仪器的需求抵消了制药和生物制药客户的疲软。但Danaher首席执行官Rainer Blair在周二早上公司财务业绩电话会议上表示，该领域在中国出现45%的下滑。总的来说，生命科学的收入在中国表现不如预期。Blair表示，该国的一些反腐减缓了设备招标和安装进程。设备招标被推迟数周，大型资本设备的安装减少，但Danaher公司近几周已经看到了这一趋势的减弱。他表示，这些反腐不会对短期或中期的增长产生负面影响，最终将为中国的跨国公司提供平等的竞争机会。

预计2023年第四季度，丹纳赫预计持续经营业务的非GAAP基本业务核心收入将同比下降个位数。对于2023年全年，公司预计持续经营业务的非GAAP基本业务核心收入将同比略有下降。

赛多利斯受销量和产品组合的影响，2023年前三季度的累计销售收入为25.46亿欧元，2022年同期累计销售收入为31.13亿欧元，同比下降18.2%；2023年前三季度累计净利润为1.97亿欧元，2022年同期累计净利润为5.23亿欧元，同比下降62.4%。执行董事会主席兼首席执行官Joachim Kreuzburg表示：“2023年将是赛多利斯以及整个市场持续常态化的一年。疫情结束后，我们的客户消耗库存的时间长于预期，因而推迟了复苏。”

赛多利斯旗下生物工艺解决方案业务在2023年前三季度的累计营业收入为19.93亿欧元，与2022年同期累计营业收入24.71亿欧元相比，同比下降19.3%。除去新冠相关业务，下降幅度略高于10%，下滑主要原因是疫情结束后，降低库存持续的时间长于预期，一些客户的生产负荷相对较低，俄罗斯大部分业务的中断以及中国和美国整体上较为谨慎的投资活动；实验室产品与服务业务在2023年前三季度的累计营业收入为5.53亿欧元，与2022年同期的6.42亿欧元相比，同比下降13.9%，该板块的大部分销售收入来自高质量的实验室生物分析仪器，受到了制药行业客户谨慎支出行为的显著影响，尤其在美国和中国。Joachim Kreuzburg说：“自第三季度末以来，生物工艺解决方案业务的订单情况略有好转，但比预期的更犹豫不决。此外，实验室业务近期的发展也未达预期，部分源于客户采购实验室仪器的意愿在降低。”

在地域方面，美洲地区、欧洲/中东/非洲地区、亚太地区在2023年前九个月累计销售收入分别为9.73亿欧元、9.73亿欧元、6.00亿欧元，与2022年同期的11.58亿欧元、11.30亿欧元、8.25亿欧元相比，增长率分别为-16.0%、-13.9%和-27.3%。

赛多利斯基于前三季度的业绩下调了本财年的业绩指引，预计全年销售收入将下降约17%，去除新冠相关业务，降幅约为12%。同时管理层还指出，近年来行业的变动性和波动性显著增加，地缘政治局势变化带来的不确定性，如各国新出现的脱钩趋势也在起越来越大的作用，导致目前不可预测性变得更高。

伯乐2023年前三季度累计净销售额总额19.90亿美元，去年同期累计收入为20.72亿美元，同比减少3.95%。利润截至到目前处于亏损状态，但亏损金额较去年同期相比有所好转。2023年前三季度累计净亏损9.87亿美元，去年同期累计净亏损为44.55亿美元。

伯乐旗下主营生命科学和临床诊断两大业务。其中，生命科学板块在2023年前三季度的累计净销售额为8.87亿美元，与2022年同期累计净销售额9.88亿美元相比，同比下降10.15%，2023年前三季度累计净收入为0.77亿美元，与2022年同期的1.98亿美元相比，同比下降61.18%；在临床诊断板块，2023年前三季度的累计净销售额为11.00亿美元，与2022年同期累计净销售额10.81亿美元相比，同比上涨1.76%，2023年前三季度累计净收入为1.66亿美元，与2022年同期的1.67亿美元相比，基本持平。据财报显示，生命科学业务收入的下降的原因，除了与新冠疫情相关产品的销售额下降外，还与荧光定量PCR和western blotting产品的销售下降有关。

在地域方面，欧洲和北美地区的营收同去年相比基本持平，但亚太地区营收下降中双位数。北美地区2023年前三季度累计营业收入为8.59亿美元，2022年同期累计营业收入为8.48亿美元，同比上涨1.24%；欧洲地区2023年前三季度累计营业收入为6.09亿美元，2022年同期累计营业收入为6.36亿美元，同比下降4.25%；亚太地区2023年前三季度累计营业收入为3.99亿美元，与2022年同期的4.70亿美元相比，同比下降15.11%。

伯乐高管对财报分析时表示，业绩主要依靠当地政府对研究和医疗保健的支持。当前的全球经济前景仍然不确定，因为许多政府需要控制政府的社会支出，限制了增长的机会。截至2023年年初，我们约43%的合并净销售额来自美国，约57%来自国际地区，其中欧洲是我们最大的国际地区。国际销售主要以欧元、瑞士法郎、日元、人民币和英镑等当地货币计价。因此，我们以美元表示的合并净销售额在美元走弱时受益，在美元走强时受损。当美元走强时，我们从自己的国际制造基地的较低销售成本和较低的国际运营费用中受益。

同时，他们还强调：“我们受到全球经济状况的影响，业务受到中国近期经济约束以及影响生物制药市场和小型生物技术公司的持续挑战的负面影响。我们预计，至少在2023年剩余时间里，这些情况将继续对我们的业务产生负面影响，并下调了对2023年全年的展望，但对我们的整体战略框架和长期市场机会仍充满信心。”

凯杰2023年前三季度累计净销售额总额14.56亿美元，去年同期累计收入为16.44亿美元，同比下降11%。2023年前三季度累计净收入为2.44亿美元，2022年同期累计净收入为3.34亿美元，同比下降27%。

凯杰主要有两大业务板块，分别是耗材和仪器，据财报数据显示，2023年前三季度耗材的销售额占总销售额的88%，由于持续强劲的耗材需求，凯杰重申了其2023年全年净销售额至少19.7亿美元的预期，但大规模仪器销售仍然具有挑战性。在耗材板块，2023年前三季度累计销售额为12.82亿美元，2022年同期累计销售额为14.56亿美元，同比下降12%；在仪器板块，2023年前三季度累计销售额为1.74亿美元，2022年同期累计销售额为1.88亿美元，同比下降7%。

2023年疫情逐渐消退，凯杰2023年前三季度与新冠疫情相关的业务销售额仅有1.23亿美元，与2022年同期相比的4.04亿美元相比，同比下降70%，但凯杰在高层电话会议中表示：“就2023年的新冠肺炎销售额而言，我们仍然预计约为1.6亿至1.65亿美元。请记住，在2019年，我们从大流行期间重新部署的产品中获得了1.43亿美元的销售额——这些主要是用于获取RNA的样本技术。因此，我们清楚地看到，2023年是2019冠状病毒病严重逆风的最后一个全年。”；与非新冠疫情相关的2023年前三季度累计销售额为13.33亿美元，与去年同期的12.40亿美元相比，同比上涨8%。

凯杰还将继续密切关注全球快速变化的地缘政治和宏观趋势。2023年前三季度北美地区、欧洲/中东/非洲地区、亚太地区的累计销售额分别为7.64亿美元、4.51亿美元和2.41亿美元，与去年同期相比增长率分别为1%、-20%和-25%。在高层电话会议中凯杰首席执行官Thierry Bernard表示：“我们正密切关注日益动荡的地缘政治局势宏观趋势：通货膨胀、乌克兰战争，以及现在中东地区供应链问题。中国经济就宏观趋势方面有很多变化需要观察。尽管目前的环境充满挑战，但我们认为生命科学和诊断市场的中期前景稳健，并有能力在未来几年继续实现可持续增长。”

结语：

短期来看，面对中国市场带来的影响，这些头部企业的压力还将持续。但中国市场规模巨大，风险与挑战并存。虽然跨国巨头在电话会议上都强调了中国市场的影响，但并没有使他们对中国市场失去信心。这几年，他们在中国的扩张布局从未停止，而这些布局也将在今后的市场中发挥重要的作用。