美国对华制裁再加码，半导体产业国产替代迎来最佳时机

据白宫网站消息称，当地时间6月3日，美国总统拜登以“应对中国军工企业威胁”为由签署行政命令，将包括华为公司、中芯国际、中国航天科技集团有限公司等59家中企列入投资“黑名单”，禁止美国人与名单所列公司进行投资交易。

实际上，美国对华制裁已见怪不怪，特别是半导体企业已多次被美国制裁。此前特朗普政府曾在2020年11月颁布针对“中共涉军企业”的投资禁令，在下台前，该名单被扩大到44家中国企业。而拜登政府此次行政令又将其扩展到59家。新被列入清单的公司主要集中于半导体和航天领域。此外，名单将执法权从国防部转移到财政部，在法律上的依据更周全。

不过这份禁令是投资清单，主要影响是使得部分企业的融资渠道受到一定限制，而此前发布的实体清单不仅切断上游零部件供应，还禁绝了这些企业进入美国市场。

一方面禁令的出台对相关产业链和企业带来了不小的负面影响，但另一方面随着美国企业和投资退出，也空出了大量的市场份额，特别是仪器设备这类严重依赖美国产品的市场份额。对于航天类企业，一直以来都被严重封锁，本次清单影响有限，但半导体产业是全球化程度非常深入的产业，影响巨大。SEMI数据显示，2013-2019年中国大陆半导体设备市场规模呈现逐年增长态势，增速波动变化。2019年行业实现市场规模134.5亿美元，同比增长2.6%，增速较2018年有所回落。虽然中国半导体专用设备企业销售规模不断增长，但整体国产率还处于较低的水平，目前中国半导体专用设备仍主要依赖进口。根据中国本土主要晶圆厂设备采购情况的统计数据，目前中国主要本土晶圆厂设备的国产化情况如下：

这一系列的对华制裁也为我国企业指明了未来产业发展方向和国产替代机会。美国对华制裁的层层加码进一步铲除了国内企业的依赖思想。特朗普时期，不少企业多多少少心存侥幸心理，认为拜登政府会放松管制。拜登政府的对华制裁，彻底粉碎了“造不如买”的念想。只有坚定信心国产替代才是出路。

一直以来，国内半导体供应链主要以采购进口设备为主，国产替代动力不足，但最先进的设备却遭到限制。比如中芯国际可以购买成熟制程的相关设备，但先进制程所需的高端光刻机则始终受到严密限制。然而先进设备都是通过不断迭代出来的。如果不能在成熟制程中进行国产替代并不断升级迭代技术，就没有资金和技术来构建自己的科技体系和研发先进的国产半导体设备。国产替代无法一步到位，需要从成熟制程做起。

目前，半导体制造领域的国产替代已经启动。长江存储产线的机台国产化率已经从19年的10%提升至20年的15%，对国产设备起到了培育→带动→批量重复订单的作用。理论上对国产半导体设备企业收入有近超3倍的拉动作用。此外，由北方集成电路技术创新中心（北京）有限公司建设的集成电路国产验证中试线预计明年投产，项目用于先进图像传感器、65nm-28nm 及以下逻辑技术研发线的建设，达到或接近国际同类产品的技术指标，主体生产工艺以65nm~28nm及以下制程为主。

美国不断的对华禁令将使得推动半导体产业链国产化成为最重要的共识。有报道指出，在新建晶圆厂中半导体设备支出的占比普遍达到 80%。一条晶圆制造新建产线的资本支出占比如下：厂房 20%、晶圆制造设备 65%、组装封装设备 5%，测试设备 7%，其他 3%。未来国内半导体产业链上下游必将寻求更深层次的协同合作研发，这将是国产仪器设备商打入国产半导体产业链和技术升级的最佳时机。