抢占5万亿设备更新市场，看头部生命科学仪器公司落子何处

2023年，全球经济波动、生物制药行业遇冷、生命科学仪器市场需求减少，9家头部生命科学仪器外企中，仅有一家业绩正增长，不少跨国外企高层曾强调过中国市场对业绩造成的负面影响，但他们仍对中国市场抱有期望。2024年初，国务院印发《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》，预计设备更新的需求是5万亿以上的巨大市场。面对这场“泼天富贵”，这些头部生命科学仪器公司将会在哪方面加大投入？让我们一起来看看吧~

赛默飞

部门	2023年营业收入（亿美元）	同比增长
生命科学解决方案	99.77	-26.3%
分析仪器	72.63	9.6%
专业诊断	44.05	-7.5%
实验室产品和生物制药服务	230.41	2.4%
总计	428.6	-5%

业绩分析：

赛默飞旗下共有四个部门：生命科学解决方案、分析仪器、专业诊断、实验室产品以及生物制药服务。受中国宏观经济的影响，分析仪器部门、实验室产品以及生物制药服务部门对2023年有机收入的贡献被生命科学解决方案和专业诊断部门下降的业绩所抵消。

自2021年12月赛默飞收购PPD以来，临床研究业务在支持新冠疫苗和疗法的临床试验方面持续发挥主导作用，但随着客户检测、治疗和疫苗需求的下降， 2023年新冠相关业务的销售额与2022年同期相比下降了89%，至3.3亿美元。

赛默飞表示，2023年诊断和医疗保健市场因新冠检测产品需求减少而萎缩，生物制药和生物技术客户的增长略有下降。但赛默飞CEOCasper认为，从历史进程来看，生物制药是一个非常好的长期市场，因为对于赛默飞来说，生物制药约占总收入的10%，并且赛默飞在细胞培养基、一次性技术以及纯化业务方面拥有领先地位，并且仍在不断扩大份额。对于那些较小的、制药领域的依赖资本市场的生物技术公司来说，他们更加看好生物制药领域的未来。

得益于分析仪器在半导体和材料科学行业的应用，赛默飞的工业和应用市场表现强劲，分析仪器业务全年实现了将近10%增长。Casper表示，在电子显微镜、半导体、材料科学、生命科学、质谱等领域研发突破性技术是赛默飞的优势，同时，完备的供应链使赛默飞对其2024年的业绩变得更加乐观。

展望2024：

对于2024年，赛默飞将聚焦电子显微镜等高端产品。CEOCasper表示：“以我在行业25年的经验来看，当环境面临挑战时，常规仪器常会让人感到压力。而无论环境如何，客户都会为高端产品找到资金。”

丹纳赫

部门	2023年营业收入（亿美元）	同比增长
生命科学解决方案	71.4	2%
诊断	95.8	-12%
生物技术	71.7	-18%
总计	238.9	-10.5%

业绩分析：

丹纳赫表示，业绩下降受多方面因素影响，除了通货膨胀和收购对营业收入的影响之外，市场对新冠产品的需求下降是主要因素。

生命科学解决方案：由于生命科学研究、学术和应用终端市场的需求增加，部门总核心销售额实现同比增长。虽然制药和生物制药客户的投资水平受到限制，使流式细胞仪和实验室自动化解决方案业务的核心销售额下降，但这一部分的业绩已被上涨的核心销售额（工业过滤、质谱和显微镜业务）所抵消。

诊断：虽然北美和中国的临床业务的核心销售额同比增长，但受新冠分子诊断测试和货币汇率的影响，该部门的整体销售额仍呈下降趋势。

生物技术：业绩的下滑，除了受新冠相关产品需求下降的影响外，信贷环境的收紧也是原因之一。

从地域上看，发达市场的销售额同比下降12%；受融资环境恶化和潜在活动水平降低的影响，生物技术部门业绩下降、中国地区核心收入下降两位数、高增长市场的销售额（约占总销售额30%）同比下降7%。

展望2024：

对于中国市场，丹纳赫首席执行官Rainer Blair表示：“尽管目前中国市场低迷、制药等行业融资环境差，但我们始终相信中国是一个长期有吸引力的市场，将有助于实现集团的整体增长。”

随着Abcam的收购、Veralto的剥离，丹纳赫将更加聚焦于生命科学和诊断领域。

碧迪医疗

部门	2023年营业收入（亿美元）	同比增长
医疗	95.02	7.47%
生命科学	51.33	-7.74%
介入	47.36	6.09%
总计	194	2.66%

业绩分析：

碧迪医疗（以下简称“BD”）作为生命科学行业里为数不多的业绩呈正增长的企业之一，BD董事长、首席执行官兼总裁Tom Polen表示:“通过我们优秀的团队执行我们的BD 2025战略（三大支柱：增长、简化和赋权）和差异化的医疗技术组合，我们又取得了一个季度和一年的强劲业绩，这些技术正在提高医疗效率，改善全球患者的生活。”

BD认为对业绩最大的影响主要体现在两方面：（一）通货膨胀，可能会增加原材料、电子元件、劳动力、能源和物流服务的成本（二）物流运输能力。

此外，中国和其他国家政府利用竞争性招标以及价格监管等机制控制医疗保健支出。2023年，中国政府建立的区域和国家批量采购计划(“VoBP”)对BD的营业收入产生了不利影响，预计这些计划可能会继续影响BD经营业绩。

接下来，BD表示将继续投资于研发、战略性收购、地域扩张和新产品计划，以推动进一步的收入和利润增长，维持业绩长期增长的能力取决于许多因素，例如核心业务(包括战略性地域扩张)的扩张、开发创新产品的能力、运营和组织的能力等。

展望2024：

预计2024财年，有机营收增长率 (指的是公司在不考虑收购、并购或其他外部因素的情况下,通过其现有业务的内在扩展实现的增长)在5.25%-6.25%。同时,BD宣布在2024年将连续第52年提高股息。

安捷伦

部门	2023年营业收入（亿美元）	同比增长
生命科学和应用市场	38.56	-3.77%
诊断和基因组学	14.09	1.44%
安捷伦CrossLab	15.68	7.99%%
总计	68.33	-0.22%

业绩分析：

受中国需求疲软以及与去年同期相比客户资本支出的整体压力增大的影响，生命科学和应用市场部门、制药市场和亚太地区的净收入下降。

诊断方面，个性化治疗应用的普遍增加，正在驱动对与病理学应用相关的POCT的需求，因此安捷伦将投资重点放在癌症检测和治疗开发上。

此外，安捷伦还计划增加对细胞分析部门的投资，该部门在过去四年中的平均增长率约为10%，成长为约4亿美元的业务。公司最近将该业务移入其诊断和基因组学集团,二者共享许多相同的客户,这一举措使为这些客户服务的公司团队保持一致，并为跨产品工作流程的连接提供了机会。

展望2024：

对于未来，安捷伦表示将继续专注于改善客户体验。虽然整体（尤其是中国）的宏观经济环境将继续充满挑战，且短期内客户的资本支出仍将面临压力，但安捷伦仍对所有主要终端市场的长期增长机会持乐观态度。

因美纳

类别	2023年营业收入（亿美元）	同比增长
核心收入	44.38	-2.53%
GRALL	0.93	69.09%
总计	45.04	-2%

业绩分析：

2023年因美纳营业收入为45亿美元，与2022年的46亿美元相比，同比下降了2%。

2023年，宏观经济因素如通货膨胀、汇率波动和对经济衰退的担忧、中国地区的竞争挑战、俄罗斯与乌克兰武装冲突导致对俄罗斯的制裁等各种因素，直接影响了因美纳和用户的采购行为，使因美纳的测序耗材收入和测序仪器收入有所减少。

同时受到持续的地缘政治挑战和中通量的本地竞争，大中华区的营业收入同比下降13%。因此，因美纳已经在定价和其他战略上采取措施。

展望2024：

2024年，因美纳将重点放在三个方面：（一）继续扩大仪器安装数量。增加在多组学、液体活检、微小残留疾病（MRD）等领域上的应用，并且在现有的NextSeq1k/2k的基础上为中通量用户提供XLEAP，以推动单细胞、空间和蛋白质组学等市场的发展（二）通过提高生产力和减少成本来提高利润率（三）尽快将GRALL剥离，剥离将通过第三方出售或者资本市场执行，与欧盟委员会的剥离令保持一致。

赛多利斯

部门	2023年营业收入（亿欧元）	同比增长
生物工艺解决方案	26.78	-17.6%
实验室产品和服务部门	7.18	-12.7%%
总计	33.96	-16.6%

业绩分析：

业务下降的主要原因是由于中国市场明显疲软以及俄罗斯客户业务中断。暂时疲软的市场环境也反映在了订单收入上，按固定汇率计算，订单收入下降21.5%，至30.669亿欧元。

在区域发展方面，由于需求正常化和与大流行有关的上年基数较高，所有区域的销售收入都有所下降。

EMEA地区的营业收入（占集团总营业额的39%）同比下降了14.4%，至13.159亿欧元，其中与俄罗斯客户的业务占据了约3%。由于疫情回归常态，该地区生物工艺解决方案部门营业收入的下降程度高于实验室产品和服务部门。

美洲地区的营业收入（占集团总营业额的38%）达12.84亿欧元，同比下降14.9%。受库存减少和美国客户投资活动减少的影响，生物工艺部门的业务量下降了13.3%；由于投资环境较差，尤其是在生物分析仪器产品领域，导致实验室部门的业务量下降了21.1%。

而在中国，消费者减少库存、不愿投资和购买的现象更为明显，使销售额大幅下滑。这一现象也对整个亚太地区的业务产生了重大影响，该地区的营业收入（占集团总营业额的23%）达到7.994亿欧元，同比下降-22.1%。其中，生物工艺解决方案部门的销售额下降了25.1%，实验室产品和服务部门下降了12.4%。

展望2024：

关于未来，赛多利斯首席执行官Joachim Kreuzburg表示：“收购转染试剂专家Polyplus以及随后扩展我们在细胞和基因治疗市场应用的技术平台是2023年的重要战略里程碑，我们将为这种高度创新的疗法推向市场做出重大贡献。”

Revvity

部门	2023年营业收入（亿美元）	同比增长
生命科学	12.92	基本持平
诊断业务	14.6	-27%
总计	27.51	-17%

业绩分析：

Revvity的非新冠业务在2023年实现了2%的有机增长，其中诊断业务增长5%，生命科学业务表现与去年持平。

从地域上看，美洲的营业收入较去年同比下降了个位数，欧洲、亚洲增长了中等个位数。其中，中国地区的营业收入也呈中等个位数的增长，其免疫诊断业务增长率为低两位数，生命科学业务增长率为中等个位数。

CEOPrahlad R. Singh认为：“尽管2023年整个行业都处于逆风，但我们的表现却好于预期。”

如今，Revvity在细胞和基因治疗、多组学和精准医学等药物研发领域处于有利地位，同时，在自身免疫、肺结核等新发传染病等持续高增长领域也有涉足。

在营销方面，Revvity构建了一个全新的电子商务平台，该平台已于12月中旬在美国上线，美国以外地区预计上线的时间是2024年第二季度，此商务平台的上线，预计将会给Revvity业务带来一定的增量。

展望2024：

Revvity高管预计2024年制药和生物技术领域的不利因素将继续存在，尤其是2024年上半年，仍需要努力应对市场常态化所带来的业绩压力，并预计今年下半年公司整体将恢复增长。

谈及对中国市场的看法时，Revvity高管表示：“仍然看好中国市场，就生命科学领域而言，在仪器领域中国的市场环境与其他国家的市场环境并无太多不同，均面临压力，但我们预计在试剂方面业绩将会有所增长。”

伯乐

部门	2023年营业收入（亿美元）	同比增长
生命科学	11.78	-12%
诊断业务	14.89	3.2%
总计	26.7	-4.7%

业绩分析：

2023年伯乐的新冠业务销售额约为360万美元，而去年同期约为1.092亿美元。

伯乐的业务受到了中国近期经济约束，生物制药市场环境面临挑战，此外，俄罗斯的制裁也对生命科学和临床诊断部门业务产生影响。

2023财年，伯乐生命科学部门的销售额为11.8亿美元，与2022年同期下降了12.0%，低压离子色谱、qPCR和蛋白质印迹产品的销售额在货币中性的基础上下降了4.9%

临床诊断部门年度销售额为14.9亿美元，在货币中性的基础上，与去年同期相比销售额增长了3.2%。业务增长的主要原因是对诊断检测系统（主要是糖尿病、血型和质量控制产品）的需求增加，特别是在亚太地区和欧洲、中东和非洲地区，受传染病产品数量的减少、俄罗斯制裁的影响，部分业绩下降，抵消了部分总业绩。

展望2024：

对于2024年，伯乐预计非GAAP货币中性收入增长约为1.0%至2.5%，非GAAP营业利润率约为13.5%至14.0%。

凯杰

部门	2023年营业收入（亿美元）	同比增长
生命科学	9.3	-8%
分子诊断	10.35	-8%
总计	19.65	-8.22%

业绩分析：

在新冠疫情结束后的第一个全年，凯杰的新冠业务的销售额为1.6亿美元，与2022年同期的4.7亿美元相比，同比下降了66%，销售额的下降反映了新冠业务销售的重大逆风；非新冠业务的销售额为18.05亿美元，与2022年同期相比增长了8%。

在凯杰的四个产品类别（提取技术、诊断解决方案、PCR/核酸扩增、基因组学/NGS）中，仅有诊断解决方案和基因组学/NGS的销售额在2023年保持了中个位数的增长；受到新冠疫情结束的影响，其提取技术和PCR/核酸扩增的销售额与2022年同期相比出现了16%、23%的下滑。

通过凯杰2023年财报我们还可以得知，受到宏观经济持续疲软的影响，2023年全年凯杰在中国地区（约占凯杰2023年总销售额的6%）的非新冠业务销售额出现了较低个位数的降幅，第四季度也比去年同期下降了10%以上。

展望2024：

对于2024年，凯杰表示耗材和相关收入有望推动增长，而大型仪器的销售仍然具有挑战性，计划在提取技术和QuantiFERON上进一步扩张，同时利用品牌声誉来加速QIAstat-Dx、NeuMoDx、QIAcuity在临床端的应用。