金融大鳄减持联合利华股份，价值达16.8亿元

据路透社、雅虎财经等外媒近期消息，美国金融大鳄、激进投资者纳尔逊·佩尔茨（Nelson Peltz）旗下的基金管理公司Trian Fund Management（下称Trian）已经减持了消费品巨头联合利华集团的股份，出售了价值约1.81亿英镑（约合人民币16.79亿元）的联合利华集团股份。

△纳尔逊·佩尔茨

LSEG的数据显示，该基金是联合利华集团的第五大股东，交易前曾持有该集团1.47%的股份，即3660万股，总价值约18亿美元（约合人民币128亿元）。

据Trian公布的文件，该基金在8月9日至13日期间分三批将联合利华股票出售，交易后，该基金目前持有联合利华股份约3260万股，持股比例缩减至1.31%。Trian在文件中称，这是一次“投资组合管理举措”，并表示佩尔茨期待与联合利华集团董事会和管理团队继续合作。

这家隶属于佩尔茨的对冲基金于2022年初开始投资联合利华，佩尔茨本人也于同年5月加入联合利华集团董事会，担任非执行董事。这一任命曾引起同为联合利华投资者的Fundsmith公司所有人特里·史密斯（Terry Smith）的不满，史密斯公开指责联合利华称，这家消费品巨头更乐意优待新投资者，而非长期投资者。

据了解，佩尔茨曾在2023年支持任命海因·舒马赫（Hein Schumacher）为联合利华集团首席执行官，而舒马赫在掌舵的第一年即启动战略改革，包括计划分拆联合利华的冰淇淋业务，裁员人数高达7500人，并宣称将集中精力发展30个关键品牌，以扭转多年来业绩不佳的局面。

△海因·舒马赫

路透社指出，自2022年1月公布Trian基金的初始投资以来，联合利华的股价已经上涨了近30%，仅今年开年以来就上涨了超过23%，并在该集团公布2024上半年盈利超过预期的业绩后再度出现反弹。雅虎财经认为，这主要得益于联合利华集团在今年上半年的强劲表现，以及近期积极的盈利结果，也反映了市场对首席执行官海因·舒马赫的战略方向充满信心。

在佩尔茨的职业生涯中，他曾担任过数家全球消费品巨头集团的董事会成员，如2018年至2021年期间，他曾在宝洁集团任职。《福布斯》将其称为“一位令人畏惧的纽约激进投资分子”，并在其个人页面中介绍称，宝洁集团一度不愿授予他董事会席位，但最终向他屈服。

“Trian出售联合利华股票的举动表明，佩尔茨对投资组合进行了战略性调整，并不意味着他对联合利华失去信心。联合利华的股价大幅上涨，部分原因是Trian最初的投资以及佩尔茨与领导团队的密切合作。”《福布斯》分析道，“投资者应注意到，联合利华在现任管理团队领导下的稳定性和战略举措，这些举措与股东利益非常一致。”

《福布斯》还指出，纳尔逊·佩尔茨与联合利华集团的合作表明，激进投资者可以推动集团内部的重大变革。“佩尔茨的主动干涉推动了联合利华集团内部运营效率的提升和战略性资产的出售，这也反映了一个更广泛的趋势，即投资者可以积极影响公司的未来战略，也凸显了董事会动态和主动治理在提升股东价值和公司绩效方面的重要性。”

编辑视角：联合利华集团近日迎来一位重要投资者的减持，引发市场关注。激进投资者纳尔逊·佩尔茨旗下的Trian基金减持了价值约16.8亿元人民币的联合利华股份。虽然此举引发了一些关于Trian对联合利华未来信心的猜测，但Trian方面表示这只是投资组合管理的举措。回顾Trian与联合利华的合作历程，我们可以看到激进投资者在推动公司改革和提升股东价值方面所发挥的作用。联合利华集团在Trian的投资和参与下，股价上涨显著，并启动了多项战略改革，展现出积极的发展态势。此次减持，或许正是Trian对联合利华投资收益的兑现，而非对其未来发展的质疑。