并购案

仪器信息网讯 “并购”已经成为近四年我们进行仪器行业年度盘点不可或缺的部分，从2008年金融危机爆发后，仪器行业并购活动就一直处于活跃状态，而2011年爆发的欧美债务危机将并购推向了又一次“高潮”。在一轮轮“并购潮”中，一些熟悉的、知名的品牌渐渐“远去”，如瓦里安、密理博、贝克曼库尔特、戴安等，同时并购也在改变着仪器行业各大公司的“座次”。 　　经仪器信息网粗略统计，2012年有相关报道和公布的并购案达69起，数量基本与2011年持平，参与并购的公司则多达46家。下面我们就从几方面来评选一下“并购案之最”。 　　1、 实施并购最“多”的公司：丹纳赫 　　2012年，丹纳赫实施了5项并购，成为2012年实施并购最“多”的公司，赛默飞及Life Technologies以4项并购案次之，并列第三的是布鲁克、阿美特克、沃特世。相比于2011年，2012年单个公司实施并购的数量呈下降趋势。2011年，PerkinElmer曾以7项并购成为实施并购最多的公司。 　　2、 最“大”的并购案：Hologic37.2亿美元收购Gen-Probe 　　在所有披露交易金额的并购案中，Hologic 37.2亿美元收购Gen-Probe成为2012年最“大”并购案，而安捷伦22亿美元收购Dako位列第二，这也是2012年度唯一2项超10亿美元的并购案。此外，交易额在1-10亿美元的并购案11项。可见，千万美元级别的中小型并购案依然还是主流，更受亲睐。 　　3、 最“热门”的并购领域：诊断 　　近两年，生命科学一直是最热门的并购领域，而2012年，我们发现诊断领域更成为各大公司争抢的“香饽饽”，在69项并购案中，与诊断相关的并购案达13项。更为突出的亮点是，传统的分析仪器制造商正在纷纷进军诊断市场，如2012年赛默飞、安捷伦都进行了相关并购，并在财报中增加了诊断部分 而PerkinElmer继续通过并购扩大其诊断业务，并继续钟情于中国公司——以3800万美元收购上海浩源生物 布鲁克除了拓展其质谱技术在诊断领域的应用外，2012年收购了断层扫描系统制造商SkyScan等等。此外，Life Technologies2012年通过4项并购，建立了自己的分子诊断业务。 　　4、 最“曲折”的并购案：罗氏敌意并购Illumina 　　2012年最“曲折”的并购案非“罗氏敌意收购Illumina”莫属，该并购案从2012年年初一直“炒”到2013年年初，历经起起落落，收购价也从最初的57亿美元一路“炒”到81亿美元，最终由于Illumina的强硬，罗氏没能收购成功，不过，罗氏对于新一代测序技术的渴望“昭然若揭”，只是对象会有改变。 　　位列第二的“曲折”并购案则是中国本土公司华大基因并购Complete Genomics。9月， Complete Genomics公布了接受华大基因1.18亿美元的收购要约 11月，媒体爆料Illumina要与华大基因竞争收购Complete Genomics 2013年1月，华大基因收购Complete Genomics。获得了美国相关部门的批准，同时Illumina撤回了竞争收购要约。预计，该项收购应在2013年初完成。 　　5、 最“擅于”资本运作的公司：赛默飞、布鲁克、丹纳赫、聚光 　　2012年，赛默飞、布鲁克、丹纳赫、聚光既进行了收购，同时又将部分业务出售，为此被评为最“擅于”资本运作的公司。其中赛默飞完成4项并购，出售了其实验室家具业务 布鲁克完3项并购，并将其在日本的布鲁克热分析日本业务出售给耐驰 丹纳赫完成5项并购，但同时进行了2项出售，分别是出售贝克曼库尔特的基因组设施，及其与Cooper的合资仪器公司Apex Tool Group 聚光完成1项收购，但将其光纤业务以1468万元人民币出售。 　　6、 最受“关注”的并购案：赛默飞9.25亿美元收购One Lambda 　　2012年，最受“关注“的并购案产生是源于并购消息在仪器信息网的点击量排名而产生，其中赛默飞9.25以美元收购One Lambda以2247次的点击量成为最受“关注”的并购案。(撰稿：杨娟) 附：2012年仪器行业并购案一览 　　历年并购案回顾： 　　危机引发并购风暴 生命科学呈亮点-评2011年并购案 　　2010年特别聚焦之“仪器企业战略合作” 　　生命科学领域2010年并购回顾及2011年并购展望 　　2009仪器信息网特别聚焦之“仪器企业并购”

从2008年金融危机爆发后，仪器行业并购活动就一直处于活跃状态，而2011年爆发的欧美债务危机将并购活动推向了又一次“高潮”。在一轮轮“并购潮”中，一些熟悉的、知名的品牌渐渐“远去”，如瓦里安、密理博、贝克曼库尔特、戴安等，同时并购也在改变着仪器行业各大公司的“座次”。在C&EN杂志所发表的“2011年全球仪器市场评析”一文中，并购被认为是2011年全球仪器市场的两个关键词之一。那2012年仪器行业并购活动又如何?　　 　　经统计，2012年上半年有相关报道和公布的并购案多达43起(详见附录1：“2012年上半年仪器行业并购案一栏表”)，并购活动依然很活跃，其中Hologic公司37.2亿美元收购美国诊断测试设备供应商Gen-Probe及安捷伦22亿美元收购丹麦癌症诊断公司Dako成为2012年上半年交易额排名前两位的并购案。 　　集团“大佬”并购“力度”依然不减 　　纵观2012年上半年仪器行业并购案，我们发现集团“大佬”并购力度依然不减，其中赛默飞世尔集团实施了3项并购案，阿美特克集团实施了3项并购案，丹纳赫集团实施了2项并购案，豪迈集团实施了2项并购案。就交易金额而言，赛默飞世尔以11.13亿美元的交易金额位列于各大集团“大佬”之首。 　　对于集团“大佬”而言，资本运作是他们的长项，在这些集团内部通常设有相关M&A部门，常年在全球各地寻找合适的并购对象，而经济情况的低迷更是为这些“大佬”提供了更多的机会，可以以更优惠的价格获得更具竞争力的业务。当然，集团“大佬”在实施并购，寻找新的增长点的同时，也擅于放弃不盈利甚至亏损业务以及非核心业务，以获得更多的并购资金，例如在2012年上半年，赛默飞世尔科技就决定将其实验室家具业务出售，丹纳赫将其与Cooper Industries PLC合资仪器公司出售，豪迈将其智能现金处理机器制造子公司Volumatic出售等。 　　生命科学及诊断领域并购案愈发“火热” 　　这两年，生命科学领域一直是并购的热点，究其原因，一是生命科学公司对经济状况的反应更灵敏，受影响更大 二是生命科学市场规模大，据悉高达400亿美元，吸引力巨大。就2012年上半年仪器行业并购案而言，我们发现生命科学及诊断领域并购案愈发“火热”，43起并购案中15起与生命科学与诊断领域有关，而交易额排名第一、二位的都是诊断领域并购案，并且呈现出一大特点——分析仪器制造商纷纷涉足诊断市场。 　　此前，分析仪器制造商更多只是涉及生命科学研究市场，而相比于研究市场，更为广阔的是诊断市场。据悉，解剖病理学市场规模122亿美元，年增产率8-10% 分子诊断市场规模45亿美元，年增长率10-15%，因此吸引分析仪器制造商纷纷涉足。2011年，赛默飞世尔以35亿美元收购瑞典血检系统供应商Phadia，在其财报中新增“专业诊断”部分，开始正式涉足诊断市场，2012年上半年赛默飞世尔又以9.25亿美元收购美国移植诊断公司One Lambda，进一步扩大了该项业务。继赛默飞世尔之后，2011年销售额排名第三的分析仪器制造商安捷伦也开始涉足诊断市场。2012年上半年安捷伦22亿美元收购丹麦癌症诊断公司Dako，此后也在其财报中新增“诊断和基因组学业务”部分。此外，Life Tech相关人员表示，“未来几个月陆续实施小的收购，以建立自己的分子诊断业务。” 　　国内仪器公司走出国门 实施股权并购 　　相较于国外仪器行业频繁的并购，国内仪器行业并购并不是那么活跃，并购的主体也很有限。2012年上半年天美控股及聚光科技实施了3项并购，可喜的是，继天美控股之后，聚光科技也将并购的触角“伸”出了国门，以393.75万欧元收购荷兰Bohnen Beheeer 75%股权，从而获得了VOCs监测产品制造商Synspec100%股权，自此，聚光科技也成为国内仪器公司实施并购战略最多的公司，此前其并购对象都是国内公司，其曾分别收购了北京吉天、北京英贤、北京盈安、北京摩威泰迪、杭州大地安科等，而其中2011年以“1.95亿元人民币的基础价收购北京吉天”最具影响力。 　　而天美控股是国外并购的“老手”，在公司董事长劳逸强先生看来，“有特殊技术的中小型公司是天美并购的对象，而天美并购通常先控股7-8成”，这个原则在天美控股的海外并购中也被很好地践行。2012年上半年，天美控股收购了美国纤维仪器及X光仪器制造商IXRF Systems 56%股权 并继2011年收购瑞士天平制造商Precisa80%股权后，今年又收购余下20%股权。自此，天美控股已经完成了3项海外并购，分别是2009年收购法国温控实验设备制造商HCC集团75%股权，以及2012年完成的对Precisa100%股权的收购和收购IXRF Systems 56%股权。 　　展望未来，全球经济状况并无明显好转迹象，而中国经济增长放缓，仪器行业的并购活动预计还将活跃一段时间。 附录1：2012年上半年仪器行业并购案一栏表 附录2:2012年上半年仪器行业拟出售业务一览表

仪器信息网讯 2013年已落幕，这一年仪器行业的并购活动开始&ldquo 降温&rdquo 。经仪器信息网（http://www.instrument.com.cn/）统计，2013年仪器行业有相关报道和公布的并购案48起(详见附录：2013年仪器行业并购案一览表)，相比于2011年69起和2012年的68起分别下降了约30%和28%。而且从交易规模上，除了赛默飞136亿美元收购Life Technologies外，没有上10亿美元的交易案，上亿美元的交易案也仅有7起。 　　总的来说，2013年仪器行业并购案乏善可陈，就连近几年并购非常热门的生命科学及诊断领域也不再活跃。据外媒报道，造成如此局面的原因有很多，美国国立卫生研究院等机构经费的削减、大型制药公司研发预算的削减，以及美国平价医疗法案的实施等都影响到生命科学及诊断领域并购交易活动的活跃度，潜在并购者都在观望。 　　在全球并购减速的同时，2013年国内本土仪器公司的并购活动却悄然加速。据仪器信息网统计，2013年已披露的国内本土仪器公司参与的并购案多达6起，并购总金额约18亿元人民币，无论数量还是交易金额都创下了历史新高。一位业内资深人士告诉仪器信息网，&ldquo 金融资本的进入加快了行业的整合速度。今后几年，国内仪器行业的并购步伐会更大。&rdquo 最近2-3年，多样化融资渠道深入到仪器行业。据了解，截至目前，国内较为知名的仪器公司都相继引入了风险投资，而这都为未来的行业整合奠定了基础。 　　以今年为例，参与并购的5家国内仪器公司中4家是上市公司，除了聚光科技和天美外，天瑞仪器及先河环保都是上市后首次实施并购，而天瑞仪器以14.79亿元人民币收购宇星科技更是创下了国内仪器行业最大并购案。 　　今年，国内仪器行业的并购案主要聚焦环保领域。随着中国环境问题日益突出，环境监测/检测相关仪器市场让很多公司&ldquo 热血沸腾&rdquo 。此前，天瑞仪器主要专注于X射线荧光光谱仪(XRF)的研发与制造，XRF在环境领域中的应用有限。此番，天瑞仪器收购宇星科技后将拓展其业务结构，集环境监测、环境治理、设施运营为一体。收购完成后，天瑞仪器也将和聚光科技成为更为直接的竞争对手。 　　聚光科技则斥资1.62亿元人民币收购东深电子，进入到水利监测业务领域。聚光科技表示，通过本次收购，公司将构建行业领先的智能化水利水务监测系统及服务平台，为公司进入水利水务行业、防汛抗旱、水资源管理、城市排水与防涝及智慧城市等市场做战略布局。　　 　　先河环保则收购了在线重金属监测仪器供应商CES，此次收购扩大先河环保产品线，有助于巩固先河环保在环境监测领域的市场地位。 　　此外，东西分析收购澳大利亚GBC的并购案也令人关注，这也是国内本土仪器公司首次收购国外通用分析仪器供应商。东西分析创建于1988年，由仪器人李选培、杨开敏创立，2011年底具有海外背景的李晓鸥接任公司负责人。李晓鸥接任后，东西分析明显加快了国际化的步伐，此番收购便是东西分析走向国际化的重要一步。 　　展望2014，仪器行业整合还将继续，特别是国内本土仪器公司的整合将加速。(撰稿：杨娟) 附录：2013年仪器行业并购案一栏表 历年并购案盘点： 　　2012回顾：盘点仪器行业并购案 　　危机引发并购风暴 生命科学呈亮点-评2011年并购案